雖然廢銅占全球銅市場(chǎng)的份額不到三分之一，但高盛(Goldman Sachs)表示，由于廢銅在市場(chǎng)上不透明，其對(duì)銅價(jià)的影響一直被“誤解或忽視”。高盛本月出版了《廢銅入門(mén)》(A Primer on Copper Scrap)。此跡象表明，這一之前在供應(yīng)鏈中不為人知的組成部分正變得越來(lái)越重要。
術(shù)語(yǔ)很重要。廢銅在一范圍廣泛的“洋垃圾”入境禁令中引起了人們的注意。“洋垃圾”是一個(gè)籠統(tǒng)的表述，涵蓋了從使用過(guò)的塑料、紙張到紡織品的所有東西。中國(guó)穩(wěn)步收緊“固體廢棄物”進(jìn)口規(guī)定，已顛覆了全球廢銅的流通。
隨著中國(guó)朝著零“垃圾”進(jìn)口的既定目標(biāo)邁進(jìn)，進(jìn)一步的動(dòng)蕩正在路上。除非，中國(guó)的政策制定者能夠被說(shuō)服，廢品不是垃圾。
重置供應(yīng)鏈
中國(guó)去年禁止進(jìn)口的“七類(lèi)”廢銅，通常是較低等級(jí)的材料，比如散熱器和發(fā)動(dòng)機(jī)。它們需要先物理拆卸，然后進(jìn)行金屬提煉。這些物品的進(jìn)口總量從2017年的360萬(wàn)噸驟降至240萬(wàn)噸。不過(guò)，從廢料進(jìn)口的美元價(jià)值計(jì)算，隱含品位上升，對(duì)銅含量的影響較小。
中國(guó)已幾乎不進(jìn)口來(lái)自菲律賓等地的低品位廢銅。2017年，菲律賓是中國(guó)第六大廢銅進(jìn)口來(lái)源國(guó);而去年菲律賓降至第18位。今年頭兩個(gè)月，這一趨勢(shì)加速。進(jìn)口總量再次下滑27%，意味著品位上升。
馬來(lái)西亞今年已成為中國(guó)市場(chǎng)最大的廢銅供應(yīng)國(guó)，這證明了國(guó)際貿(mào)易流動(dòng)正在進(jìn)行重新配置。
一直以來(lái)，中國(guó)最大的廢銅來(lái)源國(guó)是美國(guó)。美國(guó)不僅出口高質(zhì)量廢銅，也出口低品位的廢銅。后者途徑香港進(jìn)入中國(guó)大陸。然而，“七類(lèi)”廢銅禁令加上對(duì)美國(guó)廢銅征收?qǐng)?bào)復(fù)性關(guān)稅，導(dǎo)致美國(guó)對(duì)中國(guó)的廢銅出口量從2017年的68.8萬(wàn)噸驟降至去年的27.5萬(wàn)噸。
相比之下，美國(guó)對(duì)馬來(lái)西亞的出口從2017年的5600噸迅速增長(zhǎng)至去年的11.9萬(wàn)噸。這些物品在馬來(lái)西亞拆卸，成為符合中國(guó)“六類(lèi)”廢料的高品質(zhì)材料，并可按照新規(guī)定出口中國(guó)。去年，美國(guó)出口到馬來(lái)西亞的廢銅的銅含量水平均值為43%。今年頭兩個(gè)月，馬來(lái)西亞出口到中國(guó)的廢銅，銅含量均值為88%。
馬來(lái)西亞似乎成為了離岸“凈化”業(yè)務(wù)中心。隨著美國(guó)對(duì)泰國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣等其它亞洲地區(qū)增加廢銅出口，馬來(lái)西亞并不是唯一的新興廢料轉(zhuǎn)運(yùn)中心。
新年新禁令
今年以來(lái)，中國(guó)進(jìn)一步打擊“洋垃圾”進(jìn)口，運(yùn)往中國(guó)的廢品供應(yīng)鏈將面臨更多挑戰(zhàn)。
2018年12月，中國(guó)生態(tài)環(huán)境部宣布，從2019年7月1日起，“六類(lèi)”廢銅將列入限制進(jìn)口清單。這是中國(guó)在實(shí)施全面禁止之前，又一次收緊進(jìn)口規(guī)定。中國(guó)力圖在2020年年底前，限制進(jìn)口所有品位在99%以下的金屬?gòu)U料。
在中國(guó)國(guó)內(nèi)，無(wú)論是使用廢銅作為原料的精煉廠還是將廢銅混合到產(chǎn)品中的制造商，它們都將因廢料限制進(jìn)口而面臨難題。建立可持續(xù)的國(guó)內(nèi)廢銅供應(yīng)鏈的目標(biāo)值得稱(chēng)贊。但要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)還需要幾年時(shí)間，這給中國(guó)銅進(jìn)口留下了一個(gè)短期缺口。
利益相關(guān)方在中國(guó)國(guó)內(nèi)正謹(jǐn)慎考慮游說(shuō)政府，將更高品位的廢銅重新分類(lèi)，并從“垃圾”黑名單中移除。
世界最大的銅礦
中國(guó)改變廢銅的相關(guān)規(guī)定已經(jīng)影響到了供應(yīng)鏈中精煉的環(huán)節(jié)。去年進(jìn)口減少，增加了中國(guó)精煉銅的使用。但鑒于該行業(yè)(尤其是在中國(guó))不透明，很難量化其使用量。高盛表示，去年全球廢銅供應(yīng)減少了40萬(wàn)噸，大大抵消了好于預(yù)期的礦山供應(yīng)。精煉銅市場(chǎng)供應(yīng)持緊。
根據(jù)高盛的說(shuō)法，廢銅可以被視為“世界上最大的銅礦”。與其它銅礦不同，廢銅可以對(duì)需求變化做出快速反應(yīng)。新礦需要5到10年才能投產(chǎn);而廢銅供應(yīng)可以在幾個(gè)月內(nèi)對(duì)價(jià)格的上漲和下跌有所應(yīng)對(duì)。
正因如此，關(guān)于廢銅是“固體廢物”還是一種寶貴資源的爭(zhēng)論很重要。
